Binance perd des parts de marché suite aux poursuites de la CFTC et à l’arrêt des transactions sans frais

La domination de la bourse de crypto-monnaies Binance en termes de volume de transactions a diminué au cours des deux dernières semaines à la suite d’un procès intenté par l’autorité américaine de régulation des matières premières et de sa décision de mettre un terme à certaines transactions à frais zéro.

Dans une lettre d’information datée du 4 avril, la plateforme d’analyse de la blockchain Kaiko a indiqué que Binance avait « perdu 16 % de parts de marché sur le volume des échanges », sa part de marché s’élevant à 54 % à la fin du premier trimestre.

La Commodity Futures Trading Commission des États-Unis a poursuivi Binance le 27 mars, alléguant qu’elle avait fait fi de la conformité réglementaire et violé les lois sur les produits dérivés en offrant des échanges aux clients américains sans s’enregistrer auprès des régulateurs du marché.

Selon M. Kaiko, Binance enregistre toujours un volume plus important que le reste de ses concurrents combinés, mais sa décision du 15 mars de mettre fin aux opérations au comptant et sur marge sans frais pour 13 paires d’opérations, dont BNB$310, Bitcoin BTC$27,999 et Ether ETH $1,813 L’augmentation du nombre de transactions sur Binance avec de multiples monnaies fiduciaires et stablecoins a conduit à une perte de volume de transactions.

« Dans l’ensemble, le volume excédentaire de Binance a largement disparu avec la fin des transactions sans frais, ce qui s’est traduit par une dispersion égale de la part de marché entre les autres bourses », a rapporté Kaiko.

Kaiko a expliqué qu’une partie de cette chute a été atténuée par sa branche américaine, Binance.US, qui a réussi à tripler sa part de marché au cours du trimestre, passant de 8 % à 24 %.

Binance n’a pas chuté de manière excessive dans tous les domaines, cependant. La bourse a réussi à maintenir sa domination sur les produits dérivés, ne cédant que 2 % de sa part de marché au cours du dernier trimestre.

Kaiko a expliqué que la baisse des volumes de transactions était principalement influencée par la fin des transactions au comptant à frais zéro, plutôt que par les poursuites judiciaires de la CFTC :

« La tendance est tout à fait différente si l’on considère les volumes de produits dérivés : Binance n’a perdu qu’environ 2 % de sa part de marché en ce qui concerne le volume des transactions sur les contrats à terme perpétuels. Cela suggère que la majorité de la part de marché a été perdue uniquement en raison de la fin des transactions au comptant à tarif zéro, plutôt qu’en raison de craintes liées à une action en justice. »

La chute de la part de marché à 54 % intervient après que Binance a été l’un des « grands gagnants » du fiasco de FTX, qui a vu sa part de marché dans le volume des transactions augmenter à 65 % au cours du dernier trimestre de 2022 :

« La part de marché de Binance est passée de 50 % à 65 % après novembre 2022, tandis qu’OKX a vu sa part de marché passer de moins de 10 % à 17 %. Bybit et les trois plus petites bourses Huobi, Bitmex et Deribit, en revanche, ont vu leur part de marché diminuer. »

Au cours du dernier trimestre, Upbit a été le seul échange de crypto-monnaies qui a récupéré une « part significative » dans le volume des échanges des 17 plateformes d’échange que Kaiko a analysées.

À la lumière des récentes pressions réglementaires, des crises bancaires et de l’effondrement catastrophique de FTX, de nombreux rapports ont observé une tendance croissante vers des alternatives décentralisées et des portefeuilles autodétenus.

Le Bitcoin et l’Ether ont quitté les bourses centralisées en nombre record à la suite de la chute de FTX. Le volume quotidien des échanges perpétuels décentralisés a également atteint 5 milliards de dollars en novembre 2022, soit le plus important depuis l’effondrement de Terra Luna Classic (LUNC) et de son stablecoin TerraClassicUSD (USTC) en mai 2022.

Les volumes d’échange sur la bourse décentralisée Uniswap rivalisent désormais avec ceux des bourses cryptographiques Coinbase et OKX, mais ne représentent encore qu’une fraction de ceux traités par Binance.