Comment les projets de blockchain peuvent-ils bénéficier du déploiement de leur propre DEX ?

Les bourses de crypto-monnaies ont joué un rôle déterminant dans l’adoption de la technologie blockchain, mais le secteur est devenu trop dépendant d’elles. Aujourd’hui, le secteur des crypto-monnaies est toujours orienté vers les bourses et les traders plutôt que vers les projets de blockchain et les développeurs. Il y a trop de frictions pour les développeurs qui construisent des projets sur la couche applicative.

Se faire inscrire sur une grande bourse centralisée (CEX) représente une dépense à six chiffres, à laquelle s’ajoutent des frais supplémentaires chaque mois pour un teneur de marché afin d’assurer la liquidité. En 2018, une enquête de Business Insider a révélé que les bourses de crypto-monnaies facturent entre 50 000 et 1 million de dollars pour inscrire les offres de pièces initiales (ICO).

Même après ces dépenses, ce sont les bourses qui profitent de tous les frais de négociation, ce qui draine la valeur des projets crypto et rend difficile d’attirer des liquidités de manière durable.

Outre les frais de cotation exorbitants, les créateurs de DApps perdent le contrôle de la liquidité et de la valeur de leurs jetons en devant se conformer aux politiques et aux frais de la bourse. En outre, la cotation sur des bourses centralisées peut également entraîner un risque de contrepartie (pas vos clés, pas vos pièces).

Reprendre le contrôle des jetons natifs

L’une des approches alternatives pour attirer les liquidités consiste à se tourner vers les bourses décentralisées (DEX), qui présentent un risque de contrepartie réduit et des frais peu élevés en raison de l’absence d’intermédiaires. Cette solution peut permettre aux créateurs d’applications de mieux contrôler la liquidité de leurs jetons, en réduisant la dépendance à l’égard des bourses centralisées et en améliorant la sécurité. En outre, l’utilisation des DEX plutôt que des CEX permet aux applications blockchain de bénéficier des caractéristiques des DEX, notamment la négociation sans dépositaire, la réduction des risques de sécurité et l’absence d’obligations KYC.

Aussi avantageux que soient les DEX, ils présentent certains inconvénients. Par exemple, ils sont limités par la capacité de transaction de leurs réseaux. Plus le volume augmente, plus les frais d’exécution des transactions augmentent. C’est devenu un problème majeur pour les DEX, dont beaucoup sont hébergés sur Ethereum et utilisent un teneur de marché automatisé (AMM) pour gérer leurs transactions. En outre, les DEX ne sont pas suffisamment efficaces pour concurrencer les CEX (par exemple, en termes d’efficacité du capital et de niveaux de liquidité). Enfin, les DEX privilégient la génération de revenus pour leurs fournisseurs de liquidités et leurs détenteurs de jetons, et non pour les projets qui les utilisent.

Bien que l’utilisation d’un DEX permette l’autodétention et le règlement sans autorisation, ils ne sont pas suffisamment efficaces. Les DEX ne prennent toujours pas en charge les modèles de tarification hors chaîne, où la tarification est basée sur la liquidité globale totale du marché (à la fois sur et hors chaîne) par opposition à la liquidité qui se trouve dans les contrats intelligents d’un AMM donné.

Il existe également un point de friction dans l’expérience de l’utilisateur. La visite d’un DEX tiers oblige les utilisateurs à quitter les applications qu’ils aiment lorsqu’ils effectuent une transaction.

Shopify pour les DEX

La solution pourrait être de rendre les DEX aussi efficaces que les CEX et de donner à chaque projet la propriété de son propre DEX. Mais comment faire ? La bonne nouvelle est qu’il existe des projets spécialisés qui fournissent de telles solutions DEX en tant que fonctionnalités, et l’un d’entre eux est Native. Ce projet permet aux développeurs de déployer facilement des échanges, intégrés directement dans leurs DApps, en gagnant leurs propres frais de swap et en accédant à la liquidité du réseau.

Native est une couche d’infrastructure DEX ou, plus simplement, une boîte à outils permettant à tout autre projet de devenir son propre DEX, en supprimant les intermédiaires et en réduisant les coûts, tout comme Shopify a permis aux entrepreneurs de créer leurs propres sites de commerce électronique.

Les intégrations propriétaires de Native avec des fournisseurs de liquidités professionnels et des teneurs de marché représentent plus de 30 % du volume quotidien des échanges de crypto-monnaies, ce qui donne aux équipes un avantage significatif par rapport aux DEX autonomes. Mieux encore, son utilisation est entièrement gratuite : les projets fixent leurs propres frais d’échange, qui sont reversés aux émetteurs de jetons.

La technologie qui sous-tend Native correspond à l’efficacité d’un CEX et est entièrement modulaire, ce qui signifie que les équipes peuvent créer n’importe quel type d’échange, en utilisant les sources de liquidité, les modèles de tarification et les paires d’échange qu’elles souhaitent. Les projets peuvent travailler directement avec des fournisseurs de liquidité professionnels et des teneurs de marché sans autorisation, sur la chaîne, et obtenir leur propre liquidité.

La liquidité est reine

La liquidité peut provenir de trois sources : le projet lui-même, la communauté ou des sources de liquidité externes telles que les teneurs de marché automatisés (AMM), les agrégateurs et les fournisseurs de liquidité professionnels. Native peut tirer parti d’un large éventail de ressources de liquidité grâce à son approche consistant à utiliser des prix hors chaîne et des RFQ (demandes de devis) sur chaîne, ce qui permet à tout projet d’utiliser des teneurs de marché et des fournisseurs de liquidité professionnels pour la liquidité sur chaîne.

En fournissant une couche d’infrastructure décentralisée pour les DEX, Native fait un grand pas vers la résolution des problèmes de liquidité et de contrôle auxquels sont confrontés les projets de blockchain. Grâce à son approche innovante et à l’accent mis sur l’autonomisation des crypto-entrepreneurs, Native aide les projets de blockchain à bénéficier d’une augmentation des revenus et d’une liquidité plus importante. Parallèlement, les utilisateurs de DApp peuvent échanger le jeton natif directement dans l’application, bénéficiant ainsi d’une expérience plus simple et sans friction.

Ricky Li de Nomad Capital, qui a investi 2 millions de dollars dans le tour d’amorçage de Native, a déclaré :

« Native permet à chacun d’avoir son propre DEX et de contrôler la liquidité et les frais. La vision est qu’aucun constructeur ou utilisateur ne devrait être pris en otage par les CEX et les DEX centralisés comme Uni ou Curve pour faciliter la liquidité. Cela résonne vraiment avec notre conviction qu’il manque une couche d’infrastructure financière qui nous permette d’évoluer et d’attirer les prochains utilisateurs. Nous avons besoin de plus de projets d’infrastructure middleware de DeFi comme Native ».

Pour démontrer la facilité d’utilisation de sa technologie, Native a lancé 5minuteDEX, un DEX entièrement fonctionnel offrant une grande liquidité sur les principales paires de devises.

Native a lancé sa version bêta privée en mars de cette année et a ouvert la plateforme à tous en avril, sans autorisation.

En fournissant une couche DEX, Native permet aux équipes de créer leurs propres DEX, de réduire les coûts et de reprendre le contrôle de leurs jetons natifs. Grâce à cette approche, Native a réussi à obtenir des partenariats stratégiques avec de nombreux projets de blockchain, notamment Ankr, NodeReal, Metaverse.ai, Augmentlabs.io, CyberConnect, QuestN, LightNet et Byte.City.