FTX réclame un remboursement de 244 millions de dollars suite à l’accord d’acquisition « considérablement surestimé » d’Embed

Les dirigeants de FTX cherchent à récupérer plus de 240 millions de dollars auprès des initiés et des cadres qui ont bénéficié de l’acquisition « sauvagement gonflée » par FTX de la plateforme de compensation d’actions Embed en septembre.

Cointelegraph a rapporté le 18 mai qu’une action en justice avait été intentée contre l’ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, et d’autres initiés de FTX le 17 mai concernant l’acquisition d’Embed, qui, selon la nouvelle direction de FTX, a été réalisée sans suffisamment de diligence raisonnable.

Toutefois, le même jour, une autre action en justice a été intentée pour récupérer les fonds du PDG d’Embed, Michael Giles, et de ses actionnaires, accusant FTX d’avoir payé un prix « exagérément élevé » de 220 millions de dollars pour la plateforme de négociation d’actions.

Action en justice intentée contre l’initié Embed et son PDG Michael Giles. Source : Kroll : Kroll.
Selon le dossier, Laurence Beal, directeur technique d’Embed, a été stupéfait que FTX ait payé autant pour la société après une brève rencontre avec M. Giles. Dans une correspondance avec un autre cadre supérieur d’Embed, M. Beal a décrit le processus de diligence raisonnable de FTX à l’aide d’un emoji de cow-boy : « J’ai l’impression qu’ils sont en train de faire de l’argent.

« J’ai l’impression qu’ils sont [emoji cow-boy] là-bas.
Dans le cadre de l’achat, FTX a également versé aux employés d’Embed un total de 70 millions de dollars en primes de rétention. La majeure partie de cette somme – 55 millions de dollars – a été versée à Giles, qui s’est ensuite demandé comment il pourrait justifier ce montant auprès des autres employés.

Entre le jour où Giles a signé l’accord d’acquisition, le 10 juin 2022, et la clôture de l’acquisition, le 30 septembre 2022, il a reçu la somme astronomique de 490 000 dollars par jour, en supposant qu’il travaillait sept jours par semaine. Il a également reçu 103 millions de dollars supplémentaires à la clôture de l’opération, en raison de sa position d’actionnaire principal d’Embed.

Ce montant contraste fortement avec le salaire normal de M. Giles, qui s’élève à 12 500 dollars par mois en tant que PDG d’Embed.

Bien qu’un certain nombre d’employés d’Embed aient bénéficié d’accords de rétention, Giles a été le seul à recevoir l’intégralité de sa prime de rétention à la date de clôture de l’opération. Les autres employés étaient tenus de rester chez Embed pendant deux ans s’ils souhaitaient recevoir l’intégralité de leur prime.

En raison de ces paiements disproportionnés aux initiés d’Embed, FTX va maintenant chercher à récupérer 236,8 millions de dollars auprès de Giles et des cadres d’Embed, ainsi que 6,9 millions de dollars supplémentaires auprès des petits actionnaires d’Embed.

En outre, les avocats accusent les initiés de FTX d’avoir profité de l’absence de contrôle et de tenue des comptes du groupe FTX pour perpétrer une fraude massive en utilisant des fonds mal affectés pour faciliter l’achat d’Embed, alors qu’ils savaient pertinemment que FTX était insolvable lorsqu’ils ont finalisé l’opération.

FTX s’est placée sous la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites le 11 novembre 2022. La nouvelle direction de l’entreprise, dirigée par l’avocat John Ray III, spécialiste des faillites, s’est attachée à récupérer les fonds pour rembourser les clients et les créanciers. Plus récemment, les avocats de FTX ont envisagé un éventuel redémarrage de la bourse.